Solvens II - Utkast till QIS5 specifikationer - goda nyheter för försäkringsbolagen

2010-04-19

Den 15:e april publicerade Kommissionen sitt första utkast på specifikationer för den femte kvantitativa provberäkningen, QIS5, inför det kommande Solvens II-regelverket som förväntas träda i kraft under slutet av 2012. Detta utkast bygger på de råd som CEIOPS har gett, men Kommissionen har valt att göra vissa förändringar som visat sig vara till försäkringsbolagens fördel. I denna artikel belyser PricewaterhouseCoopers exempel på stora förändringar.

Solvenskapitalkravet (SCR) – Standardformeln

Standardformeln har genomgått några strukturella förändringar (markerade med orange i bilden nedan).

  • Vissa immateriella tillgångar (ej goodwill) kan komma att tilldelas ett värde enligt Solvens II och för dessa tillgångar ska ett kapitalkrav beräknas, vilket uppgår till 80 % av värdet
  • Hälsomodulen (sjuk- och olycksfall) har fått en separat katastrofriskmodul
  • Kapitalkrav ska beräknas för annullationsrisk på skadeförsäkring och för sjuk- och olycksfallsförsäkring liknande skadeförsäkring

Framtida premier
Vid fastställande av vilka framtida premier som ska inkluderas i kassaflödesprojektionerna för bästa skattningen ska ingen hänsyn tas till lönsamheten i dessa utan de ska beaktas oavsett om de ökar eller minskar bästa skattningen.

Illikviditetspremie
Det har funnits en önskan från marknaden om att tillåta en illikviditetspremie vid bestämmande av diskonteringsräntan, vilken nu har tagits emot av Kommissionen. Detta kan innebära en lättnad för bland annat de försäkringsföretag som har produkter med långa åtaganden. Försäkringskontrakten ska delas in i tre olika grupper, där 100 %, 50 % eller 0 % av illikviditetspremien beaktas vid beräkning av de försäkringstekniska avsättningarna.

SCR Operativa risker
Stressnivåerna som föreslås för QIS5 är högre än de som användes i QIS4, men något lägre än de nivåer som CEIOPS rekommenderat.

SCR Marknadsrisk
Stressnivåerna för aktierisk har justerats ned till 39 % för globala aktier och 49 % för övriga aktier (tidigare 45 % respektive 55 %). Dessutom så ska den symmetriska justeringsposten kalibreras efter historik på tre år i stället för det tidigare förslaget på ett år. Detta gör att stressnivåerna för QIS5 rapporteringen justeras ner ytterligare 9 % och slutar på 30 % respektive 40 %.

Även i spreadriskmodulen har man valt att justera ned parametrarna något.

Diversifieringseffekterna inom marknadsriskmodulen har ökat i och med att man har gjort vissa justeringar i korrelationsmatrisen.

Tjänstepensionsverksamhet i livförsäkringsbolag
Tjänstepensionsverksamhet i livförsäkringsbolag lyder i Sverige i stora delar under tjänstepensionsdirektivet i enlighet med det nationella valet i direktivets artikel 4. I utkastet nämns det som exempel på verksamhet som ska behandlas enligt reglerna om ring-fenced funds. Detta innebär att livförsäkringsbolag som meddelar både tjänstepensionsförsäkring och annan försäkring måste göra separata kapitalkravsberäkningar och värdering av FTA för dessa verksamheter samt eventuellt också justera kapitalbasen.

Framtida vinster
Tidigare har nuvärdet av framtida vinster klassificerats som nivå 3-kapital, vilket innebär att det inte varit tillgängligt för att täcka MCR och enbart till en begränsad del för att täcka SCR. Detta har nu ändrats och framtida vinster klassas nu som kapital av högsta kvalitet, nivå 1.

Kommissionen har bett ett antal utvalda branschorganisationer att inkomma med sina kommentarer på utkastet senast 20 maj 2010. CEA är en av dessa organisationer och representeras i Sverige av försäkringsförbundet.

Utkastet med bilagor finns på Kommissionens webbplats.