Disclosureförordningen

EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar − även kallad disclosureförordningen eller SFDR – reglerar hur vissa finansiella aktörer ska informera sina investerare och kunder om hållbarhet.

Förordningen antogs 2018 som en del av EU:s handlingsplan för att uppnå klimatmålen i Parisavtalet med målet att styra om det privata kapitalet till mer hållbara investeringar. Intresset att investera hållbart har sedan dess ökat, både bland institutionella investerare och konsumenter.

Förordningen fastställer gemensamma regler för EU-länderna om transparens avseende hållbarhet. Den ställer krav på finansbranschen att informera om hur de tar hänsyn till hållbarhetsfrågor i sina investeringsbeslut. Förordningen tar särskilt sikte på att öka transparensen om:

• hur hållbarhetsrisker, som kan ha negativ inverkan på den finansiella avkastningen, integreras i investeringsbeslutsprocessen och rådgivningen
• hur negativa konsekvenser av investeringar för hållbar utveckling beaktas
• finansiella produkters hållbarhetsambition utifrån två nivåer; artikel 8 som är tillämplig för produkter som framhåller att de främjar miljörelaterade och/eller sociala mål, respektive artikel 9 som är tillämplig för produkter som lyfter fram hållbara investeringar som mål

Vem omfattas av reglerna?

Kraven i förordningen gäller för finansmarknadsaktörer och finansiella rådgivare.

Med finansmarknadsaktörer avses bland annat förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-förvaltare), förvaltningsbolag för fondföretag, försäkringsföretag som tillhandahåller en försäkringsbaserad investeringsprodukt, tjänstepensionsföretag samt kreditinstitut och värdepappersföretag som tillhandahåller portföljförvaltning.

Med finansiella rådgivare avses försäkringsförmedlare eller försäkringsföretag som tillhandahåller försäkringsrådgivning med avseende på försäkringsbaserade investeringsprodukter samt AIF-förvaltare, förvaltningsbolag för fondföretag, kreditinstitut eller värdepappersföretag som tillhandahåller investeringsrådgivning.

Kommande revidering av SFDR

SFDR har mött kritik från flera håll sedan regelverket trädde i kraft, bland annat för dess komplexitet och svårigheter i tillämpningen av regelverket. EU-kommissionen har därmed föreslagit en revidering av SFDR för att göra regelverket mer effektivt, enkelt och proportionellt. Förslaget på SFDR 2.0 väntas innebära omfattande förändringar i förhållande till den ursprungliga förordningen.

Vad du måste göra

Om du är en finansiell aktör som träffas av Disclosureförordningen behöver du göra en grundlig analys för att se över det interna riskarbetet, styrningsmodeller, policys och produkterbjudande. Klargör vilken information som din verksamhet behöver kommunicera. 

Enligt Disclosureförordningen ska informationen finnas på företagets hemsida och lämnas till kunden innan avtal ingås. Det kräver att policyer och annan information lämpar sig för extern kommunikation. Fastställ om respektive produkt har miljörelaterade eller sociala egenskaper samt hur de uppnås.

Kontakta oss för senaste nytt inom området eller om du behöver vår hjälp.